السعودية تقود دفة التمويل الإسلامي نحو آفاق عالمية جديدة

قال تقرير اقتصادي إن المملكة العربية السعودية تقود رأس المشهد العالمي للتمويل الإسلامي ، نحو آفاق جديدة ذات استراتيجيات مبتكرة ، لأنها تلعب دورًا محوريًا في تقدم النمو والابتكار في هذا القطاع الحيوي.
شهد قطاع التمويل الإسلامي في المملكة العربية السعودية نمواً غير مسبوق خلال عام 2024 ، حيث يعكس هذا النمو الاستراتيجية الطموحة للمملكة لتحقيق التنوع الاقتصادي وفقًا للرؤية 2030 ، التي تهدف إلى تعزيز المملكة العربية السعودية كمركز عالمي للتمويل الإسلامي.

الأصول وسوكوك

في الوقت الذي تشهد فيه الأصول المصرفية وسوكوك نموًا ملحوظًا ، لا تزال المملكة العربية السعودية في المقدمة في مساهمة أكثر من ثلثي النمو في منطقة الخليج ، والتي تحدد موقعها كقلب نابض للتمويل الإسلامي العالمي.
شهد قطاع التمويل الإسلامي زيادة ملحوظة في أصوله بنسبة 10.6 ٪ خلال عام 2024 مقارنة بعام 2023 ، وهي نتيجة مباشرة لنمو الأصول المصرفية وازدهار سوق Sukuk ، وخاصة المنشورات المقومة بالعملات الأجنبية.
أشار التقرير إلى أن التوقعات تشير إلى أن هذا النمو هو مرشح للاستمرار في عام 2025 ، شريطة عدم وجود اضطرابات اقتصادية أساسية.

القيادة السعودية

تأتي المملكة العربية السعودية في طليعة هذا النمو ، حيث ساهمت بمفردها في حوالي ثلثي النمو الذي تحققت في دول الخليج ، مدفوعة بالفرص التي أتيحت لها رؤية المملكة 2030 ، بالإضافة إلى أن القطاع المصرفي الإسلامي يمثل حوالي ثلاثة أرباع من أصول النظام المصرفي السعودي في نهاية عام 2024.
وصلت مساهمة نمو الأصول المصرفية الإسلامية إلى 60 ٪ من إجمالي النمو في القطاع خلال عام 2024 ، مقارنة بـ 54 ٪ في العام السابق.
برزت المملكة العربية السعودية كزعيم إقليمي ، تليها البحرين ، التي شهدت تحول البنك الوطني المتحدة بالكامل إلى التمويل الإسلامي ، ثم الإمارات مع أدائها القوي في القطاعات غير المزيفة.

الخدمات المصرفية

توقع التقرير أن توسيع أصول الخدمات المصرفية الإسلامية في المملكة العربية السعودية والدولة الإماراتية سيستمر خلال عام 2025 ، مدفوعة ببرامج التحول الاقتصادي ، ونمو الاقتصاد غير المزيج ، والزيادة في الإنفاق الرأسمالي. ومن المتوقع أيضًا أن تستمر دول الخليج الأخرى في تحقيق نمو يحركه الإصلاحات في عمان والبحرين والكويت ، وإنتاج الغاز المرتفع في قطر.
تُظهر البيانات 2024 زيادة ملحوظة في الإفراج بالعملات الأجنبية بنسبة 29 ٪ لتصل إلى 72.7 مليار دولار ، من إجمالي عدد القضايا التي بلغت 193.4 مليار دولار ، في حين من المتوقع أن تتراوح 2025 مسألة ما بين 190 إلى 200 مليار دولار ، شريطة أن تكون الأسواق مستقرة.

سوق سوكوك

في المملكة العربية السعودية ، من المتوقع أن يستفيد سوق Sukuk من القروض العقارية طويلة المدى ، والتي تجاوزت 180 مليار دولار ، خاصة إذا انخفضت أسعار الفائدة ، مما يسمح للبنوك بإعادة بيع هذه القروض دون خسائر.
وأشار إلى أنه على الرغم من مساهماتها المحدودة ، فإن قطاعات التضامن والاستثمار تلعب دورًا مهمًا في نمو التمويل الإسلامي. من المتوقع أن ينمو قطاع التضامن بنسبة 10 ٪ -15 ٪ سنويًا ، مع دعم توسيع أعمال التأمين ، في حين أن الأموال ستشهد نمواً يعتمد على هيمنة المال وسووكوك ، وتحسين الكشف.
وفقًا للتقرير ، تمثل Sukuk المستدامة فرصة عظيمة للاستثمار في المشاريع الخضراء والاجتماعية.
توقع التقرير أن إصدار Sukuk المستدام سيتراوح بين 10 إلى 12 مليار دولار في عام 2025 ، مقارنة بـ 11.9 مليار دولار العام الماضي.
ساهمت المملكة العربية السعودية في أعلى حصة من إصدارات Sukuk المستدامة بنسبة 38 ٪ في عام 2024 ، مع الدعم الأساسي للبنوك السعودية.
وفقًا للتقرير ، مع استمرار دول الخليج في تنفيذ خطط تحويل المناخ ، من المتوقع أن تكون المنشورات المستدامة ، خاصة إذا كانت الهيئات التنظيمية تقدم حوافز إضافية.
أشار التقرير إلى أن قطاع التمويل الإسلامي يظل قطاعًا متمركزًا ، حيث تمثل دول الخليج حوالي 70 ٪ من أصول القطاع المصرفي في نهاية عام 2024.
وأوضح أنه من الممكن إطلاق قدراتها الكاملة من خلال: تبسيط الهياكل: تقليل المضاعفات في المنتجات والخدمات المالية الإسلامية ، بالإضافة إلى التكنولوجيا المالية: الاستفادة من حلول التكنولوجيا المالية مثل الذكاء الاصطناعي وإنترنت الأشياء لتحسين تجربة المستخدم النهائية.

المعيار القانوني 62

يمثل المعيار القانوني رقم 62 نقطة تحول محتملة لسوق Sukuk ، حيث من المتوقع أن يتم إعادة تصنيف الأدوات من الأسهم إلى الأسهم. هذا التغيير ، إذا تم تبنيه كما هو ، قد يؤدي إلى ارتفاع تكلفة التمويل على الرتبتين ، وانخفاض في جاذبية السوق للمستثمرين.
وأوضح أنه على الرغم من التوقعات بأن المعيار لا يتم تطبيقه بأثر رجعي ، فإن السوق ينتظر القرار النهائي من “أيوفي” ، وسط مطالب بالتوضيحات على استخدام الأصول مثل “الحق في الاستخدام” كأساس لإصدار Sukuk.

التمويل الإسلامي

وذكر أنه على الرغم من النمو ، فإن التمويل الإسلامي لا يزال قطاعًا محورًا ، تهيمن عليه دول الخليج وماليزيا من قبل أكثر من 80 ٪ من أصولها المصرفية. قد تكون الطريقة لإطلاق العنان لقدرات القطاع العالمي تبسيط الهياكل المعقدة وزيادة الشفافية وتنفيذ السياسات التنظيمية العادلة التي تعزز القدرة التنافسية للتمويل الإسلامي مقارنة بنظيرها التقليدي.
صرح التقرير الصادر عن “وكالة تصنيف الائتمان العالمية S&B” أنه على الرغم من التحديات ، فإن قطاع التمويل الإسلامي يواصل التوسع ، بدعم من الرؤية السعودية ، وزيادة الطلب ، والمرونة في الاستجابة للتغييرات.
وأوضح أنه إذا تم التعامل مع المعيار القانوني 62 بمرونة ، وتوفير بيئة تنظيمية محفزة ، فإن القطاع هو مرشح لتحقيق قفزة نوعية جديدة ، والتي تؤدي المملكة العربية السعودية إلى مستقبل أكثر توازناً واستدامة.