«نبض الخليج»
أظهر تحليل اقتصادي أن أنظار الأسواق العالمية تتجه هذا الأسبوع إلى محضر الاجتماع" الهدف="_فارغ"الأسهمأو إعادة رسم توقعات السياسة النقدية واتجاهات السوق خلال النصف الثاني من العام.
وبحسب التحليل، أنهت الأسواق أسبوع التداول القصير بسبب العطلة الرسمية بتماسك قوي للمعنويات المخاطرة بشكل عام، لكن الاتجاه العام تمت صياغته بناءً على ظهور علامات تباطؤ في سوق العمل الأمريكي وتراجع شدة دوافع تشديد البنوك المركزية.
كشف تقرير الوظائف الأمريكية الصادر يوم الخميس عن ضعف سوق العمل، مما ساهم في دفع أسهم البورصة. إلى الارتفاع، وعوائد السندات الأمريكية تنخفض بنهاية الأسبوع.
الأسهم الأوروبية
وفي أوروبا، سجل المؤشر ستوكس 600 مستوى قياسيا جديدا، محققا أقوى مكاسبه الأسبوعية منذ منتصف مايو، بدعم من التحسن العام في معنويات المخاطرة وتراجع الضغوط القادمة من قطاع الطاقة.
وبقي المؤتمر "سينترا" البنوك المركزية الاقتصادية تحت مجهر الاهتمام؛ في هذه الأثناء، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش التزامه بهدف التضخم بنسبة 2٪، في حين ناقش مسؤولو البنك المركزي الأوروبي ما إذا كان انخفاض أسعار النفط قد أدى إلى تقليل ضرورة رفع أسعار الفائدة مرة أخرى.
الأسواق الآسيوية
وفي آسيا، شهد مؤشر كوسبي الكوري تقلبات حادة بسبب المخاوف المتعلقة بقطاع الذكاء الاصطناعي، قبل أن ينتعش صعوداً بنسبة 5.8% يوم الجمعة بعد صعود صعودي لأسهم سامسونج وSK. هاينكس.
بيانات الوظائف الأمريكية
قدم تقرير التوظيف الأمريكي الصادر يوم الخميس مفاجأة سلبية واضحة؛ ارتفعت الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو بمقدار 57000 وظيفة فقط، مقارنة بتوقعات 110000 وظيفة، في حين تم تعديل بيانات أبريل ومايو بالخفض بمقدار 74000 وظيفة.
ورغم أن معدل البطالة انخفض إلى 4.2%، فإن هذا الرقم الرئيسي الإيجابي كان يخفي صورة باهظة لركود تشغيل العمالة؛ وانخفض معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 61.5% من 61.8%.
جاءت هذه البيانات لتعزيز الإشارات الصادرة عن تقرير التوظيف في القطاع الخاص ADP في وقت سابق من الأسبوع، والذي أظهر إضافة 98 ألف وظيفة في يونيو، مع استقرار نمو الأجور السنوي عند 4.4٪.
أسعار الفائدة
وكان رد فعل الأسواق عبر فئات الأصول المختلفة متسقًا مع هذا التحول في الرؤية نحو مسار أكثر مرونة وسهولة من الجانب الاحتياطي الفيدراليةفي المستقبل؛ وقد يدفع سوق العمل الضعيف الأعضاء المصوتين إلى تجنب رفع أسعار الفائدة على المدى القريب.
وفقًا للتحليل، تسببت هذه المشاعر في ارتفاع الأسهم، وانخفاض عوائد السندات الأمريكية، وضعف الدولار مع قيام المتداولين بتقليل رهاناتهم على مخاطر رفع أسعار الفائدة الوشيك. وبالنظر إلى المستقبل، فقد أصبح من الصعب على بنك الاحتياطي الفيدرالي تبرير أي خطوة لرفع أسعار الفائدة في سبتمبر، حتى لو كان التضخم العنيد يمنع الدخول في دورة صريحة من التيسير النقدي (خفض الفائدة).
ونظرًا لإغلاق العديد من الأسواق الأمريكية يوم الجمعة، فإن الأسبوع الحالي سيوفر سيولة أكبر للمتداولين للتعبير عن آرائهم بشأن هذا التحول؛ بعيداً عن مخاطر الزيادة الفورية ونحو مسار السياسة النقدية الأبطأ والمشروط حتى نهاية العام الحادي والعشرين الحالي.
القراءة بين السطور
وينتظر المستثمرون هذا الأسبوع صدور محضر الاجتماعات الأخيرة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء والبنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.
وقال التحليل: "وسوف تساعد هذه الكتب الأسواق على تقييم مدى استدامة النبرة المتشددة الأخيرة لهذين البنكين المركزيين الكبيرين".
يغطي محضر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اجتماع 16-17 يونيو، وهو الأول تحت رئاسة وارش، والذي تقرر فيه إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند نطاق يتراوح بين 3.50% إلى 3.75%.
وسيتركز الاهتمام على مدى رغبة الأعضاء في مواصلة تشديد السياسة النقدية قبل صدور بيانات الوظائف الضعيفة يوم الخميس الماضي. إن ظهور المزيد من التفاصيل حول ما إذا كان المسؤولون يشعرون بالقلق إزاء التضخم العنيد أو التباطؤ في سوق العمل إما أن يهدئ المخاوف بشأن تقرير البطالة أو يثير شكوكاً جديدة مبررة.
من ناحية أخرى، لن تكون تقارير البنك المركزي الأوروبي المقرر صدورها يوم الخميس أقل أهمية، خاصة بعد أن رفع مجلس المحافظين أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، ليصل سعر الفائدة على الودائع إلى 2.25%.
سوف تبحث الأسواق عن مدى الانقسام. وأبدى المسؤولون إعجابهم بهذا القرار، على اعتبار أن البنك المركزي الأوروبي هو أول بنك مركزي كبير يبدأ برفع أسعار الفائدة في الدورة الحالية.
علاوة على ذلك، سيتم توجيه الاهتمام نحو معرفة مدى اعتماد هذا القرار على صدمة الطاقة في الشرق الأوسط، وما إذا كان الانخفاض الأخير في أسعار النفط سيمنح البنك المركزي الأوروبي مجالاً للمناورة والانتظار حتى سبتمبر قبل اتخاذ أي خطوة جديدة.
توقعات عالية
يبدأ هذا الأسبوع موسم إعلان أرباح الربع الثاني، بظهور أسماء بارزة في التقويم المالي مثل شركات ليفي شتراوس، وبيبسيكو، ودلتا إيرلاينز.
ووفقا للتحليل، بعد الارتفاع القوي في أسواق الأسهم العالمية في الربع الثاني، يواجه المستثمرون توقعات عالية للغاية لتبرير هذه الزيادات الأخيرة في الأسعار.
وستتركز الاهتمام المبكر خلال الأسبوعين المقبلين من التقارير على قطاع البنوك والشركات الاستهلاكية الرائدة، قبل أن تكشف شركات التكنولوجيا الكبرى عن نتائجها نهاية الشهر.
وقال التحليل: "بالحديث عن هذه التوقعات الطموحة، تشير تقديرات Facttest إلى أن أرباح الشركات المدرجة على مؤشر S&P 500 ستنمو بنسبة 23.3% على أساس سنوي للربع الثاني، ارتفاعًا من 18.8% المقدرة في بداية الربع، مع نمو الإيرادات بنسبة 12.2%."
وأضاف التحليل الذي أعده نيك سبنسر سكين، الرئيس التنفيذي لشركة Lunaro Financial Markets: "وإذا تحقق ذلك، فسيكون ذلك هو الربع الثاني على التوالي الذي يسجل فيه نمو الأرباح مستويات تزيد عن 20%، مدفوعاً بجهود قطاعي الطاقة والتكنولوجيا."
وذكر التحليل أن تداعيات هذه الأرباح المتوقعة لن تقتصر على تشكيل حركة أسعار الأسهم فحسب، بل ستنعكس أيضا على أسواق السلع مثل الذهب، اعتمادا على حساسية المتداولين ورغبتهم في التحول نحو أصول الملاذ الآمن لحماية محافظهم الاستثمارية.
للمزيد: تابع موقع نبض الخليج ، وللتواصل الاجتماعي تابعنا علي فيسبوك وتويتر
مصدر المعلومات والصور : شبكة المعلومات الدولية